南华商品指数9月上涨3.47% 私募机构的春天来了?

9月，全球市场依旧在加息“紧箍咒”下显得动荡难安，在美联储的“疯狂举动”下，美元指数可谓一柱擎天，一度飙升至114.778的高点，反复刷新近年来的纪录;而“天平”另一边是一泻千里的美股，道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克指数分别在9月下跌了8.84%、9.34%和10.50%，今年前三季度的累计跌幅也随之拉大至20.95%、24.77%和32.40%。

全球金融市场牵一发而动全身，美元不断升值被视作收割世界的镰刀，带来国际资本的集体回流，令世界各国经济倍感压力。美元兑人民币一度冲破7.25关口，央行政策工具箱再度出山，并发出“久赌必输”的警告。

如此环境，A股自然难以独善其身，沪指9月下跌5.55%，回到3000点的“温床”，其他指数也呈现出不同程度的跌幅，创业板指9月的跌幅甚至超过10%，年内跌幅也在30%以上。

而商品市场在经历6月大跌、7、8月企稳震荡后，空头情绪有所释放，南华商品指数于9月上涨了3.47%。虽然今年以来，欧美货币收紧、地缘政治冲突、全球供应链趋紧等多重因素对商品期货市场的活跃度造成了一定程度上的影响，但南华商品指数南华商品指数的年内涨幅仍在10%以上。

债券市场方面则依旧相对稳定，虽然波动仍存，但中证全债指数在月线上近乎平盘，于9月微涨0.01%，于第三季度上涨1.70%。

今年三季度私募整体仍有不俗表现

9月，外部扰动因素更趋多样，不确定性交错的环境背景给私募机构造成了较大的压力。据私募排排网不完全统计，近期有业绩更新、旗下至少有3只产品处于运行状态且近一年收益为正的776家私募于9月份的平均收益率约为-1.81%，于今年第三季度的平均收益约为-0.12%，其中在9月和第三季度取得正收益的私募分别有189家和354家，对应占比分别为24.36%和45.62%。

同时，以基于上述规则的776家私募为样本，私募排排网分别统计出了五大策略私募在不同区间下的收益表现。

就近一个月的区间来看，五大策略平均收益率皆为负值。其中，以债券策略为核心策略的私募在近一月的平均收益率最高，为-0.56%，与债券较为稳定的表现有关。期货及衍生品策略紧随其后，平均收益率约为-1.00%。

而以股票策略为核心的私募于近一个月的平均收益为-2.62%，主要受累于股市行情不佳的表现而暂居五大策略末端，但该收益率仍然显著优于A股主要指数的表现，凸显出私募管理人的超额收益实现能力。

若将时间拉长来看，以期货及衍生品策略、债券策略或多资产策略为核心的私募于今年第三季度的平均收益率均为正值，依旧是债券策略私募的表现最佳，近三个月平均收益率约为1.34%。

中大规模私募：股票策略私募“优胜者”占据半成，债券策略紧随其后

具体来看，管理规模在20亿以上的中大规模私募中，近一年收益为正且今年第三季度表现居前的私募有梅山保税港区盛麒资产、万柏投资、君之健投资、添橙投资、高熵资产、恒邦兆丰私募证券基金、一村投资、日斗投资、千宜投资和竹润投资。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

上榜私募中，以股票策略为核心的私募机构数量占比恰为50%，仍然占据着半壁江山。以债券策略为核心的私募机构数量达到4家，并有一家多资产策略私募，为千宜投资。

梅山保税港区盛麒资产是榜中唯一一家三季度收益率突破***%的私募，达到***%。私募排排网数据显示，截至2022年9月2日，梅山保税港区盛麒资产旗下产品“盛麒盛年”、“盛麒盛中”和“盛麒宝鉴”的年内收益率均在***%以上，助力其实现了较好的整体年内业绩，成为私募排排网多个榜单上的“热门选手”。

恰逢盛麒资产总经理曾凯文先生于日前来到私募排排网的路演直播间，诠释了在“大道至简”的投资之路下潜藏着何种真理，可看回看：

紧随其后的是万柏投资和君之健投资，近三个月收益率均接近***%，万柏投资也是债券策略下三季度表现最佳的私募。

一村投资则是上榜的唯一一家百亿私募，近三个月收益率为***%。资料显示，一村投资主要采用基于价值的趋势投资，在追求价值与趋势共振时，避免逆势而为;同时重视市场所提供的套利和低风险的投资机会，并且以开放的心态面对市场提供的各类投资机会。

日斗投资也有着不错的表现，三季度收益率约为***%，对全年业绩表现形成了较好的支撑。据私募排排网此前文章剖析，日斗投资还是今年前三季度榜单的“夺冠大热门”。具体可以参考该文：《前三季度私募夺冠热门曝光!日斗七连冠有望!迎水冲击三冠王!》

来自上海的千宜投资是榜上仅有的以多资产策略为核心的私募，其成立于2015年5月，目前管理规模为50-100亿。其核心人物裘慧明博士为千宜投资合伙人，还是明汯投资的董事长，曾在美国长期从事量化投资，事件驱动和宏观套利的投资工作，拥有近20年的投资经验积淀。

单就9月份表现来看，同以上筛选规则一致的9月收益居前私募有君之健投资、拾贝能信私募基金、高熵资产、珠海致诚卓远、竹润投资、万柏投资、一村投资、晋蓉投资、恒基浦业和祺顺投资。

榜上以债券策略为核心的私募数量达到了6家，而股票策略私募为4家，但前两名由股票策略私募君之健投资和拾贝能信私募基金包揽。

有两家百亿私募跻身前十，分别是珠海致诚卓远和一村投资。

珠海致诚卓远是一家总部位于云南昆明的私募机构，成立于2017年6月，专注于以量化投资为主的私募证券投资基金，发行的量化产品主要分为股票阿尔法对冲型和指数加强型两类。公司致力于将最先进的金融科技技术同全球市场长期的量化投资经验相结合，围绕多元化投资理念，在多个市场为客户寻找预期收益风险比最佳的交易机会。

中小规模私募：“小而美”私募频繁登台

在20亿以下规模私募中，近一年收益为正且三季度表现居前的私募有玖玺基金、红泰资产、诚域基金、丰诺投资、宝荟投资、信鱼私募基金、影响力私募证券基金、广发联盈财富、杭州久盈资产、壹泽投资。

三季度收益率居前的私募中，多数规模在0-5亿，5-10亿和10-20亿规模的私募各有一家。

在策略方面，多资产策略私募玖玺基金和红泰资产包揽了前二，三季度收益率分别为***%和***%，位居第八的广发联盈财富也是以多资产策略为核心;股票策略私募达到5家，期货及衍生品策略和债券策略各有1家，分别为丰诺投资和影响力私募证券基金。

而在同样的筛选规则下，20亿以下规模的9月收益居前私募有金祥盈基金、瀚伦投资、上海博观投资、湛卢资产、均泰基金、(深圳)财富自由、美港资本、广发联盈财富、维万投资和优波资本。

居于第一的私募机构为金祥盈基金，近一个月收益率接近***%，也是榜上唯一一家以期货及衍生品策略为核心的私募;采用多资产策略的私募有两家，为均泰基金和广发联盈财富分别位列第5和第8;其余9月收益居前的私募均以股票策略为核心。