“二师兄”身价大涨 猪肉股纷纷拉涨停

周一沪深两市全天震荡走高，截至收盘，上证指数涨0.52%，深成指涨1.29%，创业板指涨1.90%，创业板指的反攻正是来源于猪肉股、猴痘概念股、CRO概念股、新冠检测概念股的活跃行情。北向资金在7月4日也是净买入45.01亿元，其中贵州茅台、美的集团、天齐锂业获净买入居首。

展望后市，私募排排网最新调研数据显示，2022年7月融智中国对冲基金经理A股信心指数为135.31，相较2022年6月环比大幅上升6.68%，A股市场自4月底反弹至今已上涨550余点，指数重返3400，赛道全面开花，成长股领跑，价值股稳增。尤其在疫情放宽、支持新能源建设等政策加持下，A股走出一波小牛市。私募管理人积极看好后市，认为下半年指数将冲击年线，站上牛熊分界线，下半年市场可期。

“二师兄”身价大涨，猪肉股纷纷拉涨停

猪肉板块昨日开盘即走强，截至收盘，温氏股份上涨11.82%，正虹科技、禾丰股份、新五丰、天康生物、天邦食品、华统股份、牧原股份多股纷纷涨停。

在猪肉概念股中，牧原股份是当之无愧的龙头，最新流通市值达2217.89亿元，今年以来股价涨幅16%，最新股价报61.59元/股。

猪肉股上涨之前早有迹象，生猪期货与猪肉价格已经双双上涨。现货市场情绪继续发酵，私募排排网援引搜猪网数据，7月4日全国瘦肉型猪出栏均价每公斤21.69元，较前一交易日上涨1.18元。较去年同期的每公斤14.7元上涨了6.99元，同比涨幅47.55%，部分省份价格更是接近或超过22元。

生猪养殖的周期性较强性，波动性较大，这也导致相关企业股份波动较大。以生猪期货主力合约LH2209为例，7月4日盘中最高报价为22755元，较3月18日的低位16080元涨幅达到40%。

有机构认为，生猪新周期已经开启，中信建投表示生猪养殖板块已经进入新周期，应持续关注猪价的演绎(未来猪价高度及持续时间)，以及养殖企业出栏量兑现度和成本管控的能力。不过当前生猪正处于供给下行窗口，价格上行情理之中，近月合约易涨难跌;但价格上行过快，随着时间推移，供给边际下行速度减缓，从而无法持续支撑过高价格。在政策不做过多干预的情况下，7到8月有出现周期性价格顶部的可能，也可能形成期现的共同顶部。

暴涨50%，私募激辩新能源投资机会能否持续

因涉嫌内幕交易被立案调查，赣锋锂业的股价在7月4日开盘跌超7%，截至收盘报110.33元/股，跌幅收窄至1.41%，当日成交额117.19亿元。同日，锂业龙头天齐锂业收涨6.54%，盘中股价更是冲高至143元/股，创历史次高。

虽有短期的波动，但是作为近几年热门赛道的新能源板块在近期的反弹行情中风光无限。自4月27日以来，新能源指数一路高歌，截至7月4日收盘，该指数阶段性涨幅高达57.12%。另从个股层面来看，德赛电池、比亚迪、通威股份、湘电股份等23股涨幅超30%，赣能股份、横店东磁分别上涨90.98%、90.42%。

私募也是纷纷跟进新能源的火爆行情，云溪基金阳勇表示，当下正是牛市初升期，新能源已是牛市的旗手。万霁资产董事长牛春宝在7月初也提出今年的结构性牛市才刚刚启动，新能源是未来五年的战略品种。钦沐柳士威也表示，当下新能源车及配套产业链所经历的产业阶段与智能手机早期所经历的十分相似，不能仅仅从当月或当年的渗透率去看，更要从存量的角度去看空间，有理由相信新能源车产业链仍将保持健康的可持续发展。

不过也有私募对新能源的持续上涨存疑，丹羿资产表示新能源景气度高，供需两旺，但股价、估值也在高位，赛道拥挤。如果需求转弱，供大于求，存在戴维斯双杀的可能。对此，丹羿的态度是跟踪行业和公司变化，确认风险收益比合适时机再考虑介入。这也是公司5月初加仓没有增加新能源的原因——底部且复苏确定的消费，性价比更高。

仁桥资产夏俊杰近期在与投资者的沟通中表示，无论是从产业趋势还是股票周期的角度看，新能源一枝独秀的表现是很难持续的，现阶段这个板块的风险收益比处于极差的状态。私募排排网数据显示，仁桥资产目前管理规模超过百亿，虽然年内实现了正收益，但是在此轮反弹行情中，公司近一月收益仅为***%。

在夏俊杰看来，当前对新能源或者半导体行业只需回答一个问题。即从产业逻辑或股票周期来看，这轮反弹究竟是一轮创新高新周期的开始，还是上一轮周期的尾声?夏俊杰更相信是后者。

理由是近期光伏和半导体行业已经出现了一些不太好的信号。比如，光伏下游的组件企业由于承受不了上游涨价的压力，开始出现停工减产的迹象;台积电也首次下调了三季度的产能利用率，MCU芯片价格也出现显著地下调。然而，市场似乎对这些负面的“扰动”并不在意，机构持仓坚定，股价依然强势。究其原因，一方面表明市场的风险偏好还在不断提升;另一方面，大家对负面信息开始变得越发的不敏感。